Выбор региона
Ваш город: Зеленоград
Оставьте отзыв о нашей работе

Глоссарий

Бюджетирование
Управленческий учёт (Management Accounting
Бюджет предприятия 
Бюджет движения денежных средств (БДДС) (англ. Cash flow statement)
Бюджет доходов и расходов (БДР)
Положительный поток денежных средств (Positive cash flow) 
Отрицательный поток денежных средств (Negative cash flow)
Бюджет денежных средств (Кассовый бюджет; Прогноз движения денежных средств; Прогноз денежного потока Cash budget; Cash flow forecast)
Косвенный метод определения величины денежного потока (Indirect method for cash flow statement)
Чистый денежный поток (Чистые свободные средства, Net cash flow)
Совокупный денежный поток (Total cash flow)
Денежный поток от финансовой деятельности (Cash flow from financing activities) 
Денежный поток от операционной деятельности (Операционный денежный поток; Cash flow from operating activities; Cash flow from operations) 
Отчет о движении денежных средств (Баланс оборотных средств Cash flow statement; Statement of cash flow )
Источники денежных фондов (Sources of funds)
Финансовый менеджмент
Казначей (Treasurer)
Управление расходами (Cost management )
Анализ ликвидности предприятия (Liquidity analysis)
Финансовый риск (Financial risk; Additional risk)
Эффект финансового рычага (Degree of financial leverage (DOFL) 
Анализ затрат (Cost analysis; Expenses analysis)
Косвенные затраты (Indirect cost )
Убытки предприятия (Loss)
Финансирование предприятия (Financing) 
Финансовый анализ предприятия (Analysis of financial performance; Financial analysis) 
Финансовый рычаг (Financial leverage; Gearing )
Прямые затраты (Прямые издержки; Direct expensesDirect costs)
Центр затрат (Место возникновения затрат; Cost center) 
EBIT (сокр. от англ. Earnings Before Interest and Taxes) или операционная прибыль preciation and Amortization)
EV Стоимость компании (Enterprise value (EV), Total enterprise value (TEV) или Firm value (FV)
OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) 

Бюджетирование — процесс составления и принятия бюджетов, последующий контроль за их исполнением. Одна из составляющих системы финансового управления, предназначенная для оптимального распределения ресурсов хозяйствующего субъекта во времени.

Управленческий учёт (Management Accounting) — упорядоченная система выявления, измерения, сбора, регистрации, интерпретации, обобщения, подготовки и предоставления важной для принятия решений по деятельности фирмы информации и показателей для управленческого звена компании (внутренних пользователей — менеджеров). Это процесс в рамках организации, который обеспечивает управленческий аппарат организации информацией, используемой для планирования, собственно управления и контроля за деятельностью организации.

Бюджет предприятия - план, сформулированный в стоимостных и количественных величинах для принятия решений, планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании. Бюджет предприятия составляется в натуральном и/или денежном выражении и определяет потребность предприятия в ресурсах, необходимых для получения прогнозируемых доходов.

Существуют бюджеты долгосрочные и краткосрочные (текущие). При этом долгосрочные бюджеты являются первичными по отношению к краткосрочным, потому что именно на их основе составляется краткосрочный бюджет. Однако управляем предприятием мы через бюджет краткосрочный, потому что именно он дает нам критерии для принятия текущих решений, и на основании анализа именно его исполнения мы принимаем решения о корректировке долгосрочных бюджетов или даже целей компании. Поэтому в дальнейшем под «бюджетным управлением» мы будем понимать управление предприятием посредством или при помощи краткосрочных бюджетов.

Долгосрочный бюджет не может быть слишком детальным, но должен дать ориентиры основных показателей – объемов, прибыли, инвестиций – и позволить определить стратегию компании в части финансирования. В отличие от бюджета карта системы сбалансированных показателей является предельно детальным документом.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) (англ. Cash flow statement) – бюджет, определяющий планируемый результат деятельности организации или предприятия от операций, связанных с притоком или оттоком денежных средств или их эквивалентов.
В БДДС принято выделять три вида деятельности:

  • Операционная деятельность - основной вид деятельности, создающий поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности);

  • Инвестиционная деятельность - вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций не включенных в определение денежных средств и их эквивалентов;

  • Финансовая деятельность - вид деятельности, как правило связанной с привлечением и возвратом кредитов и займов необходимых для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, а также изменением собственного капитала (выпуск акций, облигаций и т.п.)

Бюджет доходов и расходов (БДР) (англ. Profit and loss statement) – определяет планируемый финансовый результат от операционной деятельности организации или предприятия (операционная деятельность - это деятельность, создающая выручку компании, а также прочая деятельность за исключением инвестиционной или финансовой деятельности).
Для составления БДР используется принцип начисления, то есть доходы и расходы отражаются в том периоде, к которому они относятся. В БДР производственного предприятия принято выделять следующие виды расходов: расходы на производственную деятельность, коммерческие расходы, управленческие расходы.

Положительный поток денежных средств (Positive cash flow) - положительный поток денежных средств - превышение денежных поступлений компании над платежами.

Отрицательный поток денежных средств (Negative cash flow)- отрицательный поток денежных средств - превышение платежей компании над поступлениями.

Поток денежных средств - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств -компании за определенный период времени (обычно - за финансовый год)

Бюджет денежных средств (Кассовый бюджет; Прогноз движения денежных средств; Прогноз денежного потока Cash budget; Cash flow forecast)

  • Бюджет денежных средств - планируемые поступления и расходы денежных средств на некоторый период времени в будущем.
  • Бюджет денежных средств - финансовый прогноз движения денежных средств с выделением источников денежных средств и направлений их использования. Прогнозируемые величины денежных потоков используются для оценки инвестиционных проектов.

Косвенный метод определения величины денежного потока (Indirect method for cash flow statement) - косвенный метод определения величины денежного потока - метод определения величины денежного потока путем корректировки показателя чистой прибыли на величину изменения текущих активов и пассивов, а также некассовые статьи списания денежных средств.

Чистый денежный поток (Чистые свободные средства, Net cash flow)- разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Чистый денежный поток рассчитывается с учетом выплат, дивидендов и налогов.

Совокупный денежный поток (Total cash flow) - сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Денежный поток от финансовой деятельности (Cash flow from financing activities) - денежный поток, который образуется за счет привлечения новых источников капитала плюс увеличение процентных обязательств, минус выплаченные дивиденды.

Денежный поток от операционной деятельности (Операционный денежный поток; Cash flow from operating activities; Cash flow from operations) - сумма чистой прибыли и амортизации минус увеличение собственных оборотных (кроме денежных) средств за отчетный период. Денежный поток от операционной деятельности - денежный поток, связанный с основной деятельностью компании.


Отчет о движении денежных средств (Баланс оборотных средств Cash flow statement; Statement of cash flow ) - отчет об источниках денежных средств и их использовании в отчетном периоде. Обычно отчет состоит из трех основных разделов:

  • движение денежных средств, связанных с производственной деятельностью;
  • движение денежных средств, связанных с финансовой деятельностью;
  • движение денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью.

Источники денежных фондов (Sources of funds) - источники получения денежных средств, необходимых предприятию для ведения дел. Основными источниками являются доходы от продажи продукции, займы, выпуск акций и продажа активов. Различают краткосрочные и долгосрочные, а также гарантированные и негарантированные источники денежных средств.

Финансовый менеджмент - формирование и регулирование всех финансовых процессов на предприятии, включая инвестиции. Финансовый менеджмент охватывает стадии планирования, принятия решений, выработки распоряжений и контроль. Оперативный финансовый менеджмент относится к обеспечению ликвидности.

Казначей (Treasurer)- сотрудник компании, ответственный за планирование и осуществление различных видов финансовой и инвестиционной деятельности компании.

Управление наличностью (Cash management) - набор методов эффективного использования свободных наличных средств предприятия.

Управление расходами (Cost management)- управленческая деятельность, направленная на контроль затрат и обеспечение их экономии.

Финансирование предприятия (Financing) - финансирование предприятия - обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.

Финансовый анализ предприятия (Analysis of financial performance; Financial analysis) - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Анализ ликвидности предприятия (Liquidity analysis) - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Анализ затрат (Cost analysis; Expenses analysis)- анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Финансовый рычаг (Financial leverage; Gearing )- совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования.

  • В европейской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение общей задолженности предприятия к общей сумме собственного капитала.

  • В американской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение изменения чистой прибыли на акцию к изменению нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Финансовый риск (Financial risk; Additional risk)- риск того, что потоки наличности окажутся недостаточными для выполнения финансовых обязательств предприятия.

Эффект финансового рычага (Degree of financial leverage (DOFL) - изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств. Считается, что оптимально эффект финансового рычага должен составлять 0.3-0.5 уровня экономической рентабельности активов. Действие финансового рычага генерирует финансовый риск.

Анализ затрат (Cost analysis; Expenses analysis) - анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Затраты- в бухгалтерском балансе - любые расходы, произведенные за отчетный период.

Косвенные затраты (Indirect cost )- затраты, которые нельзя напрямую отнести на себестоимость каждого конкретного продукта, выпускаемого предприятием: накладные расходы на материал, производственные накладные расходы, административные и торговые накладные расходы.

Прямые затраты (Прямые издержки; Directexpenses; Directcosts)- затраты, которые можно напрямую отнести на себестоимость определенного вида продукции.

Центр затрат (Место возникновения затрат; Cost center) - подразделение компании, деятельность которого не имеет прямого отношения к получению выручки или извлечению дохода. Обычно, в качестве центров затрат выступают службы охраны, материально-технического снабжения и т.п. Различают центры нормативных и управленческих затрат.

Общие затраты (Общие издержки; Валовые издержки; Total costs (TC) - сумма постоянных и переменных издержек, необходимых для определенного объема выпуска продукции.

Обычно общие издержки возрастают по мере увеличения объема выпуска.

В экономической теории разделение общих издержек на постоянные и переменные зависит от ситуации и временного интервала. Так, отчисления в пенсионные и страховые фонды, осуществляемые предприятием согласно коллективному договору, могут относится к постоянным издержкам, поскольку эти платежи осуществляются даже в том случае, если предприятие не выпускает продукцию. В долгосрочном периоде для увеличения объема выпуска требуется замена оборудования и постоянные издержки принимают форм у переменных.

Убытки предприятия (Loss) - выраженные в денежной форме потери; уменьшение материальных и денежных ресурсов предприятий в результате превышения расходов над доходами.

EBIT (сокр. от англ. Earnings Before Interest and Taxes) или операционная прибыль — аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета процентов по заёмным средствам и уплаты налогов. Данный показатель рассчитывается на основе финансовой отчётности компании

EBITDA (сокр. от англ. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений.

Показатель рассчитывается на основании финансовой отчётности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от её задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.

EV Стоимость компании (Enterprise value (EV), Total enterprise value (TEV) или Firm value (FV) — аналитический показатель, представляющий собою оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования: долговых обязательств, привилегированных акций, доли меньшинства и обыкновенных акций компании.

Стоимость предприятия =
Стоимость всех обыкновенных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость долговых обязательств (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость доли меньшинства (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость всех привилегированных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)
— денежные средства и их эквиваленты

  • EV/Sales (Выручка) — показатель, который сравнивает стоимость предприятия с его годовой выручкой. Обычно используется для оценки низкорентабельных компаний.

  • EV/EBITDA — показатель, который сравнивает стоимость предприятия с его EBITDA. Часто используется для оценки того, за сколько лет окупятся инвестиции.

  • EV/EBIT — показатель, который сравнивает стоимость предприятия с его EBIT.

OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) — аналитический показатель, означающий операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов.

OIBDA = Операционная прибыль + износ основных средств + амортизация нематериальных активов

Показатель OIBDA следует отличать от EBITDA, так как отправной точкой показателя является операционная прибыль, а не чистая прибыль. Таким образом, OIBDA не включает в себя неоперационные доходы, которые, как правило, не повторяются из года в год. Он включает только доход, полученный за счёт регулярных операций, и не подвержен влиянию единовременных начислений, например связанных с курсовыми разницами или налоговыми скидками.
Консультация

Чтобы рассчитать стоимость Вашего проекта, заполните форму заявки и мы свяжемся с Вами в рабочее время в течение 2 часов

Нажатием кнопки я принимаю условия Оферты по использованию сайта и согласен с Политикой конфиденциальности